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50万炒股持仓应该怎么配置,不同资金量炒股风格不同

时间:2019-3-11 14:25:10  作者:  来源:  查看:190  评论:0
昨天向一起在大A扎堆多年的伙伴们要了500多份数据,包括一年的净值曲线截图以及当前的持仓截图。当中很多朋友发了图之后,自己也进行了PDCA,并且总结性的把自己一年的持仓错误概括出来。谢谢老朋友们的配合。无法一一回复,所以进行基本分类分析。

首先是50万以下群体,这个占到样本的一半左右。除了证转银导致的影响以外,有极个别持仓总低于10万元。这部分群体,高仓位,持仓70%以上的占了多数,但使用融资的不多。因为咱们这便是左侧交易者居多,所以现象也符合群体特征。

这部分交易者中有三分之以上已经拿回了全部的亏损(不管是从2015开始算,还是从2017开始算)。另外三分之一可以从净值曲线上看到,从去年6月过来,净值刨了一个大坑,然后刚刚填平。

剩下的部分,也就是目前仓位比较低的。说白了,有点踏空了。

这是一个基本的群体画像。

概括的来看,能在9-11月加仓的,基本目前都是赚的;从去年年中下来补仓太快套死,但是没有割肉的,目前净值基本上平的(个股还有部分重套);在11月前后信心被打爆的最惨,不仅底部割肉,而且踏空年后的行情。我看到最惨的一个,净值丢掉了60%多,目前仓位只有两成多。

这个群体最大的问题是持仓分散,有个哥们跟自己做ETF似的,每个票买个二三十手,买了一大筐。如果他真的是"自编ETF”的思维,倒也没什么,定投就是了。但从净值看,却很容易跑输指数,所以还是有折腾。按说我们的风偏选股结果,应该是向下向上的双向波动都强于指数。

分散持仓是用来规避熊市各种雷的。而对于主要精力应该放在搬砖上的群体(50以下),集中仓位于不超过5个票是可以扩大收益节约时间投入的。基于你的能力圈,选择自己能拿得住,pb+roe都比较合适的个股就可以了。其他的还想玩,玩模拟仓。别什么都想参与,然后最后仓位里一个像样的集中操作都没有。

把那个一百股一百股的都清了,50万以下,持仓超过10枚,纯属浪费精力(最好不高于五枚)。

第二种群体是50-200的

这个群体的净值弹性太大了,主要是因为融资仓普遍使用。

最典型的是一个账户在近4个月,净值向下跳了50%,向上走了小200%。先腰斩,再翻两倍。要不是截图过来的,我都怀疑是P的。

从这个群体的普遍持仓来看,都会止损。为啥呢,因为净值即使不咋地,也不会见到持仓里有各种绿绿的几百股残留。整体来看,持仓品种反而比50万以下的样本少。

这部分因为有融资,所以基本都有两个仓。我看完很头疼的就是,即使有两个仓,也没有看到明显的分仓操作。就是你会看到大量的人,在非融资仓买了ABCD四个票,在融资仓又买一遍。我个人的建议是融资仓就买两融标的,而且是只买自己想长持的两融标的。这样在极端情况下,比如指数带动个股下跌这种非基本面因素影响时,你才能敢基于长持心态,继续扩大融资。而不能融资的标的,则放在非融资仓操作。赚到利润飞那种,就划入融资仓做抵押不看了。

我个人早期就是这么操作的。首先这样保证了,融资仓里非两融标的卖出就能变钱;也保证了不会一下被CALL死,因为还有东西可以划入质押;还保证了主要融资持有的个股重套也拿得住。最主要的还是这些利润飞的标的划到融资仓后是绿的,等他绿到你无法容忍,就又可以做一波了。

第三种群体是200以上的

其实这个群体还可以细分为200-500和500+。

普遍来看,这个群体比前面两类稳健,你看持仓,都能猜到一个类似我描述的“压舱石”的东西,就是耐涨耐跌的品种,有些甚至直接是ETF。不管是资金属性使然,还是交易体系使然。总之会有“抗风险”意识。我觉得这个很好,稳进和进取兼而有之。

但主要的问题存在于个股配置不合理。比方说看好新能源,然后从行业属性看,有60%以上的持仓都会是新能源。一个票配100万,配了四个票,剩下的是ETF这样。我可以理解因为咱们这边都是通过行业跟踪,然后选择爆发型的行业龙头,吃“成长—价值”这一段。放在实践上也是这样的。但出于参与轮动的考虑,那你至少可以配两个行业吧?这样才有平移参加轮动的可能,才能获利大一点,且规避一下不可抗风险。

也就是说,如果50万以下的账户会这么跟行业,行业机会没来,股价低迷就去搬砖补仓,那是可能熬过去的。比方说你一个行业配高了,40万腰斩成20万,然后你搬砖一年两口子来了15万,补进去是35万,成长来了翻一倍,咦70万,基本也就要回本钱了对不对,后面有溢价就开始赚了。意思就是靠搬砖能扳回局面。但你500万重配一个行业,如果配的时间不对、价格太高,靠搬砖很难填坑对不对?

所以,建议200以上,尤其500以上的,多做投研,多挖矿,至少优选2-3个行业来追踪。这样可以规避行业风险,同时参与轮动扩大获利。

马上就开盘了,总结一下:

1、没钱少买票多搬砖,手痒去玩模拟仓

2、融资标的要集中,分仓操作有不同

3、投研多干当风控,行业分散持股集中

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