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经济数据向好将推动大盘继续新高

时间:2019/4/13 10:10:23  作者:  来源:  查看:132  评论:0
目前的市场分歧很大,最大的分歧在于刻舟求剑派和与时俱进派之间。刻舟求剑派就是总拿过去的数据来对未来进行判断,被巴菲特鄙视了一辈子的看着后视镜炒股的流派。

如果按照过去的数据,大A股别看现在点数不高,但是估值不低。

举例来说,现在大盘是3200点左右,中国平安80元,招商银行34元,格力电器54元。

上一次3200点是2015年2月,大约是中国平安30元,招商银行13元,格力电器17元,以上都是复权后的价格,不是当时的实际价格。也就是说,哥仨基本上都已经是当时的三倍,其他蓝筹可能也差不太多。

从估值的角度来说,时间仅仅过去4年,大蓝筹都涨了200%,今天的估值水平肯定是大大高于2015年2月的。

从这个角度来说,刻舟求剑派是对的,有理由在这个位置做空蓝筹。

但与时俱进派的眼里,看到的则是另外一个故事。他们也承认目前大蓝筹的估值在历史上不算低,但更加相信中国的经济还能继续往上走,在这个过程中大蓝筹仍然能保持成长。

目前中国的人均GDP大约是一万美元,如果以每年5%左右的速度增长,大概十四年以后变成人均两万美元。

在这个过程中,大蓝筹作为我国的核心资产,增长速度肯定不会低于5%,可能平均会达到10%左右。再加上未来人民币利率肯定会逐步下行,那至少可以给20倍PE。

我猜肯定会有人问为啥大蓝筹的增速会超过GDP增速呢?

因为马太效应啊,大公司才能更有效配置资源。类似的,北上广深历年的GDP增速肯定是超过全国平均水平的,因为在大城市资源才能得到最佳的配置。

但与时俱进派的逻辑里存在一个核心的假设,就是中国经济还能持续发展下去。要不然和全球平均水平一样来个2%,那就啥都白扯了。

所以这一波行情,假如有牛市的话,和历史上的牛市都是不一样的。这一波的核心逻辑就是经济和股市的共振,也可以说是国运牛。

如果经济数据不断向好,股市就会不断涨,反过来就会跌。所以今天进出口数据出来之后,赶紧就给拉了一波。

经济好不好这个问题,当然没法一下子看出来的。所以最有可能的情况是今天出个好数据就涨下,明天数据不行就跌一点,分歧会长期存在,最少也要三五年时间才能见分晓。

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