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酒类行业和家电行业的低增长行业龙头股票

时间:2019/8/30 10:52:52  作者:  来源:  查看:133  评论:0
早盘小幅高开后,两市全天弱势震荡。成交4781亿,与前几日相当。到收盘,沪指跌0.1%、报收2891点,深成指跌0.17%,创业板指跌0.27%。
 
北上资金方面,沪股通全天净流入6亿,深股通全天净流入2亿。个股涨少跌多,但仍有50家公司涨停。板块方面,黄金、软件、航天领涨,保险、养猪、家电领跌。
 
关于汽车和家电,近期利好消息确实不少,比如前晚国务院办公厅发布的《关于加快发展流通促进商业消费的意见》。先说汽车,它也是近期很多分析师推荐,认为要反转的板块。
 
我的看法是,目前,国内汽车销量难有实质性反转,更多是一轮库存周期见底的小行情。汽车分析师,最常见的看多理由是,我国人均汽车保有量距离发达国家,还有很大的差距。
 
事实上,国内外人均消耗(保有)量指标,参考意义从来都很有限。中国的红酒、白酒、啤酒,都没达到发达国家的水平,总量就开始下滑了。而国内汽车行业,从过去的成长逻辑步入未来的周期逻辑,才是重点。
 
所以,我认为现阶段汽车股的投资机会,要有也只会是结构性机会,但我暂不参与。我也讲过我自己对合理估值的定义,就是起码可以赚业绩增长的钱;当时没说到的是,我对个股持有1年的最低预期回报,是25-30%。如果估值提升叠加业绩增长,很难达到这个标准,我通常就不会买。
 
至于家电板块,我复盘美国、日本后的感受是,空调和小家电是其中最好的赛道。而从逻辑上讲,家电行业是典型的行业发展空间一般、竞争格局很好,而往往是这种低增长行业的龙头公司,容易出牛股。
 
原因我也讲过,对企业盈利,影响更大的是竞争格局而非行业发展空间。而出于对行业发展空间的担心,投资者不愿意给家电行业高估值。而在“股价=市盈率*每股盈利”的规律之下,美的和格力,依靠盈利的持续增长,成为了超级牛股 。
 
而本周二,发布了中报的老板电器,带动厨电板块大涨。原因也并非是中报超预期,而是公司对外释放了,三季度业绩将明显改善的信息。而喊了大半年的竣工数据改善,也在7月姗姗来迟。与厨电相似的还有,前期跌幅惨烈的定制家具等,都属于向下空间不大,向上有一定的弹性,都可以跟踪起来。
 
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今天,给近期火爆的科技股投资,泼点儿凉水。感觉现在吹捧科技股的,跟5、6月吹捧消费股的,都是一群人。看起来,他们总是无比正确,踏准了每一波热点轮动。

但我曾经讲过,真实的投资跟嘴炮投资学,完全是两套体系。前者无趣而冷峻,但经常可以赚到真金白金;后者热血沸腾,但只会让人产生赚到真金白银的幻觉。比如5-6月大喊消费白马好的股神,根本没意识到,当时才是最好的布局科技股的时期。

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