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恒瑞医药股吧:恒瑞医药贵州茅台等股票大跌的原因是什么?

时间:2019/12/2 11:25:02  作者:  来源:  查看:136  评论:0
,核心就是估值高了。至于其他因素,比如公募基金11月底最后一天的调仓换股等。这些更多属于次要因素,或者事后的解释。比如贵州茅台,还有传买茅台要搭售贵州农产品的。

如果真是如此,会导致市场对茅台提价的预期落空,对茅台明年的业绩预期会小幅下调。也有传消费税的,但整体都是“事后诸葛亮”的解读。
 
甚至更贴切的解读,应该是涨停板大佬和不懂股票的远方亲戚,都开始买茅台了。但需要关注的是,茅台和恒瑞等,未来增长的确定性依然很高,在“全球资产荒”的背景下,股价暴跌的概率很低。
 
比如恒瑞制药,估值毋庸置疑是高估了,没上车的投资者,短期肯定没法买了。甚至是已上车的投资者,也可以适当减持部分。但指望股价暴跌,重新跌到合理估值,让大家可以从容去配置,也是非常困难的。毕竟全球范围,未来五年大概率能维持20%复合增速的优质资产,是极度稀缺的。

 
茅台等大白马的下跌,并非坏事儿。比如历史统计显示,茅台大跌后,通常市场就见底了。背后的原因是,最强势的股票补跌,往往代表着市场情绪的崩溃,随之就是重建。


换个角度看,因为太贵了,可能爱尔眼科等的补跌,短期也不能带来投资机会。但对以茅台为代表的企业而言,估值本身只是合理偏高,补跌后是可能带来投资机会的。
 
以我为例,我前期看好茅台而不配置的原因是,前期买入茅台,持有1年的预期收益率只有10%不到。而一旦茅台能有一波15%的回调,符合我持有1年最低25%的回报率要求后,我也会积极考虑。
 

周末消息面上,证监会支持打造券业航母。一个强大的资本市场,必须要有强大的中介机构,所以券商行业的兼并重组、龙头强者恒强,将是常态。
 
周六公布的制造业PMI,已经重返荣枯线至50.2%,显示经济并没有那么差。而地产融资强调逆周期调控,显示高层对于经济增速仍有要求,而经济也不会出现失速。
 
对于市场,我还是维持近期的观点,A股明年的两大挑战是:
 
1、估值结构:5%的公司明显高估,85%的公司合理偏高,10%的公司显著低估;
2、资金面:最大的增量资金—外资,明年仍将流入,但流入金额可能会显著减少;
 
好公司都挺贵、增量资金可能还会变少,所以明年白马股波动幅度的加大,几乎是市场的必然。而面对这种情况,深度研究个股、耐心等待机会,将是接下来比较务实的投资策略。
 
今天下午,我完成了春节前最后一场路演,虽然感觉很累,但还是非常感谢从全国各地赶来的投资人。夜报写得比较简单,没说到的地方

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