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上升周期行业有哪些?投资上升周期股票

时间:2019-12-3 11:23:30  作者:  来源:  查看:140  评论:0
电子板块,今日强势爆发。在今年之前,半导体板块的上涨周期,从未超过半年,而今年却涨了一整年。很多投资者对科技股的看法,还停留在中国没有具备核心竞争力的科技股上。
 
但在近一年,一切正在悄然发生变化。比如在国家自主可控的支持下,在华为加速国产化的背景下,全球产业链加速重构,导致国内上游元器件产业迎来全面的上升周期。这里面,包括了半导体、服务器、通信PCB等很多子行业。
 
更需要注意的是,中国作为3G、4G时代的跟随者,正在成为5G时代的领跑者。而5G带来的这一场科技浪潮,目前才是刚刚开始,所以对明年的科技股投资机会,一定不要低估。
 
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昨晚夜报,好多人留言问,为什么贵州茅台和中国平安这样的好公司,近期股价回调这么多?其实,我在前期的夜报文章,早已谈过它们的隐忧:


而任何一家上市公司,利好和利空本身就是同时存在的。当市场展现利空的一面时,我们需要去考虑,最差的情况会有多糟糕,而什么位置的股价会有安全边际。
 
以中国平安为例,虽然明年的利润增速大概率较低。但国内保险行业的渗透率依旧很低,而寿险政策调整后,平安核心的寿险业务越发轻资产,且分红率提升也有望提振估值。所以,在基本面没有变化,短期利空扰动之下,平安股价很难长期低于1.1倍PEV。
 
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每当白马股稍有回落,市场关于抱团破裂的讨论就会多起来。而公募基金趋同的股票池(分析师推荐)和考核方式,导致确实很容易出现白马股抱团。
 
但更要看到,龙头白马的走强,更深层次的原因是,股市不反映经济的总量,而是会反映经济的质量和结构性变化。从2014年开始,啤酒销量不再增长;从2016年开始,白酒销量不再增长。
 
在整个上市公司层面,20%的公司赚了90%的利润;在白酒行业,茅五泸三家公司占据了近7成的利润。而存量时代,龙头依靠收割份额实现增长,多数中小公司的业绩压力会持续存在。
 
换句话,“茅台崩了,牛市就来了”的观点,是难有逻辑支撑的。顶多是宏观经济好转,从而带来中小企业的估值修复,毕竟多数企业的盈利水平跟宏观经济有直接关系。

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