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歌尔股份股票:无线耳机国产替代相关股票分析

时间:2019/12/9 11:13:44  作者:  来源:  查看:141  评论:0
硬核科技行情“盛久不衰”,尤其是无线耳机轰轰烈烈的第二轮上涨再次引爆了消费电子板块。站在当前时点,研报社认为短期不宜追涨热门板块了,不妨关注下大科技里潜在的低位补涨方向。
注意:
第一,补涨的前提是科技板块继续强势,如果科技板块整体休整,那也就不存在补涨了;
第二,这里说的是短线思路,打算长期拿着硬核科技的研粉可以pass。
补涨方向
消费电子方向的补涨:智能穿戴(智能手表/VR眼镜)、BTB连接器、TOF技术。

消费电子方向一:无线耳机可能引领智能穿戴方向的补涨。

下半年以来,消费电子板块起爆点是5G手机,核心个股圣邦股份、立讯精密、韦尔股份等都成了大牛股,在这些大牛股的引领下,5G手机整个上下游产业链都经历了一轮炒作。
在5G手机之后,消费电子核心方向是TWS无线耳机,而无线耳机起爆直接原因是因为安卓领域实现技术突破,无线耳机放量在即;根本原因则是无线耳机将成为5G手机的标配,在5G时代面临爆量,所以无线耳机本质上可以看做5G手机的补涨。
而到目前,无线耳机已经成为智能穿戴的标杆,智能手表、VR眼镜都可能对标无线耳机,迎来一轮补涨。

智能手表最新事件:华为Watch GT2从10月11日正式开售,到目前为止,无论线上还是线下都是供不应求,华为官方商城也一直于缺货状态,华为Watch GT2销售的火爆程度超出市场的预期。

VR眼镜最新事件:华为最新款VR眼镜于12月6日正式开启预售,12月19日将正式开售,售价2999元。(ps:华为同时发布了多款VR游戏,配套VR眼镜)

消费电子方向二:作为消费电子上游,在国产替代的背景之下,国内高端BTB连接器可能供不应求,面临紧缺,有涨价预期。
受中美贸易摩擦影响,在国产替代的背景之下,国内高端BTB连接器可能供不应求,面临紧缺,相关标的:电连技术、信维通信、意华股份。
上文说过,受中美贸易摩擦影响,国内因为反制已经对美国连接器产品加征部分关税,再加上高端领域的技术限制,国内高端BTB连接器未来可能面临供不应求,有一定的涨价预期;同时,这也意味着目前有这方面技术积累的电连技术、信维通信、意华股份等公司将迎来产业机遇,国产替代加速。

消费电子方向三:TOF技术将成为未来智能手机摄像头的风口,是智能手机创新性变革时代又一个即将爆发的产业。

支持AR/VR技术是未来智能手机的一大趋势,而支持AR/VR的其中一个关键是智能手机摄像头需要支持3D感测(目前高端机型都已经融入3D感测技术)。
从目前的3D感测技术使用来看,苹果高端机型以结构光技术为主,华为以TOF技术为主。
但是,相比结构光技术,TOF技术能够支持更远的作用距离(3D人脸识别、3D手势感知)、模组复杂度更低、体积更小、需要的CPU计算力更低,所以随着技术的升级,TOF可能将逐渐取代结构光技术,尤其是以华为为核心的安卓领域。

2019年,拥有3D感测技术的智能手机大约是2亿部,其中使用TOF技术的不到1亿部;如果未来两三年TOF技术开始加速渗透,每年智能手机销量大约是15亿部,假设TOF技术渗透率是20%,也拥有约3亿部需求,是目前市场的3倍。
总之未来几年,以华为为核心的安卓机3D感测技术替代,将刺激TOF市场需求将呈爆发式增长。

相关个股:华灿光电、福晶科技、三安光电、联创电子、歌尔股份、韦尔股份、欧菲光等。

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