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开润股份股票:国内箱包类上市公司龙头企业

时间:2019/12/9 11:24:29  作者:  来源:  查看:187  评论:0
看开润股份营收增速、净利润增速、净资产收益率,都属于优秀,一直不错。看看它的年K线,明年不涨市盈率就降到20倍了。开润的筹码也非常稳定,从机构持股看,社保基金最近一年持股比例都在15%以上,基金持股比例也非常高,3季报显示机构持流通股比例达到了34%,说明机构也是看好的。



开润2016年12月上市,之后一路一字板,打开涨停又涨了一倍多,之后差不多在30元上方横盘近3年。为什么长期横盘,当然是估值太高了,一下子透支了好几年的业绩增长预期。经过几年持续的业绩高增长,开润目前的股价对应2020年市盈率差不多20倍。和IPO发行时的市盈率差不多了。而在长期横盘过程中,我们发现股东人数从刚上市时3万多户减少为4000多户,筹码持续集中。

有人说开润做箱包的没前途,看看港股做鞋的安踏和做纺织的申洲国际年K线!有人说我买开润投机,看看社保基金长期持流通股比例超过15%,基金持股比例也很高,它们都傻吗?

红广:首先,我觉得目前开润一直不涨的主要原因是面临本月的巨量解禁,因为目前开润的流通盘太小,不利于大资金进出,解禁以后反而是利好。其次,箱包这个行业可不小,国内国外加起来保守说至少几千亿。其实90分的旅行箱还是不错的,定位主要针对年轻的商务旅客,有些明星也在用,特别吸引年轻人。

开润以前的TO C业务主要是依靠小米,现在在小米渠道主要打造性价比超高的爆款,而自有品牌的价格带比较宽,有很多高端产品。过了品牌推广的高峰期以后,毛利率提升是肯定的。现在主要关注其海外的产能扩张,绕开贸易壁垒,营收快速放量阶段。小米供应链挑选应该是非常严格的,从另一方面看小米能选择开润作为唯一的箱包类合作伙伴也证实了开润的实力。

联系2016-2019四年在天猫、京东、小米等线上渠道各箱包品类排行第一的佳绩,销量超过了老牌子新秀丽!这不得不说是一个年轻品牌迅速崛起的奇迹!

天山龙江:昨天看了开润股份的年报,正好开润股份晚上又发布一份未来5年增长1倍的股权激励计划,感觉开润还是一家值得关注的公司,特别在核心资产普遍估值高高在上的情况下,开润虽然“传统”,但毕竟业绩稳定增长多年,而未来5年又给出了明确的稳定增长预期,而目前动态市盈率只有20多倍!

开润股份的愿景“让出行更加美好”,公司所处的出行消费品领域是一个海量的市场。公司目前主要产品为背包、旅行箱、衣帽鞋袜及相关配件等,主要用途是为人们进行商务出行及外出游玩、运动、旅行等活动提供功能齐全、造型美观的出行装备。随着人们生活水平的提高,人们对出行的需求增长,旅游业得到迅速发展,根据文化和旅游部政府门户网站数据,2018年全年,国内旅游人数55.39亿人次,比上年同期增长10.8%;全年实现旅游总收入5.97万亿元,同比增长10.5%。我国整体出行装备市场在居民消费观念改变及国家政策鼓励的双重驱动下,具有较大的增长空间。

ohn董:箱包其实也是种时尚品,只注重功能性的话价格上不去,具备时尚因子的品牌效应也可以卖的很贵。现在看来开润做的不错,只是净利润率偏低,密切留意。
从开润股份的成长经历来看,当家人范劲松是一个有雄性,有眼光,有魄力的企业家,从给新秀丽代工起家,不甘为他人做嫁衣,把传统产品赋予科技属性,很好的利用了他的互联网从业经验,四两拨千斤,目前来看,已经在销量上超越了新秀丽。耐克的产业链的闯入,又是对开润的一个竞争力的极好证明,这块业务又是对他开拓其他客户做了一个极好的推广,后续看好。

国内箱包市场1800亿左右,服装,鞋帽,配件等出行消费市场更有万亿市场规模,空间巨大,中国的消费品出行行业迎来孕育世界级品牌的机会,典型的大行业,小公司,首先,GDP代表大国实力带来世界级品牌的诞生,中国GDP世纪中国GDP世界第二,5到10年可能诞生一批世界级的品牌,而箱包,鞋服等消费品作为海量市场的大行业具有更大可能性。第二,技术推动商业快速发展。当今时代对商业发展极为重要的三大科技发展的前沿科技和有力武器,包括大数据,移动互联网,人工智能推动商业社会的高速发展。中国在这三个技术领域都处于世界水平。第三,中国拥有面向全世界的制造中心和产业链资源。

站在我个人立场,箱包的行业我也不会做,因为它不属于快消品。

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