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纯内需投资,哪些股票和基金是内需拉动?

时间:2020-4-2 11:25:45  作者:  来源:  查看:128  评论:0
财经网红有两种,一种是2c的,频繁指点江山,止增笑耳;另一类是2b的,惜字如金,但凡发表观点,必然是机构趋之若鹜。

李大霄、股侠之流属于前者,高善文、梁红等属于后者。

梁红前两天做了个电话会议,中金还没发会议纪要呢,某些混进去听的财经自媒体就着急忙慌的赶着发出来标原创了。所以说啊,搞媒体的,多数还是跑得快,但行为幼稚。

猜猜为啥choice不敢明目张胆的把中金报告放出来,不出事的时候没啥问题,真的出了事,你担得起责吗?尤其梁老师讲的东西那么敏感,哎,不要为了一点流量走到邪路上去。

据说这是梁老师最后一次给中金站台了,这就显得尤其珍贵。对GDP的预测很大程度上是在投石问路,看看市场反应。但罕见的提了具体的方向,引得市场浑身燥热,这个方向是“纯内需”。

梁红的原话非常坚定,同时也对纯内需的概念进行了诠释:这个时候一定要看纯内需的板块,什么叫纯内需的板块?那就是中国自己的政策可以调整需求,而供给也基本在中国内部、不需要太多的海外供应链。

黄主任听闻诸多机构投资大佬都相当认可“纯内需”的投资方向,作为个人投资者,公募基金或许是散户投资“纯内需”主题的最好工具。黄主任今天给大家展开分析分析,“纯内需”的公募基金到底哪家强?

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目前市面上规模超过5亿元的内需主题基金有8只,其中有4只是2019年下半年发行的,可见整个市场对于内需潜力的认可度正越来越高。

榜单中中规模最大的基金景顺长城内需最早可追溯至2004年,当时由景顺长城投资总监王鹏辉操刀。曾完美猜准了2007年的大牛市,不到两年净值飙升5倍,是王鹏辉的成名基金。如今该基金的掌舵人刘彦春也是公募老将,2008年就开始管理基金。过去两年业绩彪炳,如今更是掌管近400亿资金的基金规模。

景顺长城内需的持仓较为集中,前十大持仓占比近70%,投资方向也较为清晰,主要集中于白酒、养猪两大方向。这两大结结实实的内需板块在过去两年中深得资本市场青睐,该基金的走势也稳健且优秀。

值得一提的是刘彦春的整体持仓风格较为统一,其掌管的景顺长城新兴成长也是拿了一手的贵州茅台、牧原股份。内需主题买这些可以理解,新兴成长主题也买这些多少有些让人觉得诡异。

纵观刘彦春的公开发言,可以看到这位基金经理是坚定的价值投资者,擅长自下而上挖掘股票,从不盲从市场,或许刘彦春才真正理解了什么是新兴成长。

南方内需增长的基金经理骆帅大有来头,骆帅来自南方基金权益投资部,是副总、权益投资总监史博的爱将。这只今年2月刚刚发行的基金如今虽然净值跌到了0.96,也还没有公布十大持仓,但根据骆帅的投资风格,相信投资方向上会更为分散。

骆帅掌管的基金持仓重叠度不那么高,还是会与基金主题比较贴近。南方内需在招募书中明确了选股策略,值得参考:

第一,国内目前渗透率相对较低的产品或服务领域,随着经济发展、需求升级、制度完善能够驱动渗透率不断提升;

第二,目前渗透率已经不低,但结构上偏低端、有升级趋势的产品或服务领域;

第三,国内企业受益于进口替代趋势的领域,尤其是类似自主可控等国家重点支持的行业;

第四,国内竞争格局相对分散,头部企业份额不断集中、龙头份额能够不断提升的领域。 

可以等该基金一季报披露后,再做跟踪研究。

去年在主动基金方向上大放异彩的广发基金也有一只内需主题上榜了,基金经理王明旭来自广发基金价值投资部,是价值投资部总经理傅友兴的爱将之一,也是广发价值五虎之一。广发基金没有权益投资部,他们是纯粹按照风格分的。去年基金冠军刘格菘掌舵成长投资部,大佬傅友兴掌舵价值投资部。

王明旭今年发行的广发价值优势规模高达98亿,也算是乘上了广发基金去年的东风。广发内需增长的持仓较为分散,在选股上显然也有自己的思路。前三大持仓都是锂电概念令人耳目一新,家电、机场、银行的选择也确实是内需之所在。该基金今年来跌幅仅为4%,大幅跑赢沪深300,成绩不俗。

最后提一嘴发行最晚的富国内需,基金经理王园园巾帼不让须眉,业绩相当出色。其2017年开始执掌富国消费主题,在不到三年时间内斩获了70%的收益。对于消费股投资的理解相当深刻,专注消费投资的她也有对于消费投资的独到理解,她认为消费当前有三大趋势:
 
一、行业集中度提升,即品牌市占率的提升,龙头企业进入业绩提升的红利期;
二、消费升级,这也是整个行业的大趋势;
三、消费创新,包括产品、服务和商业模式等。

她本人也主要是围绕这三个大方向去精选个股。内需的主要方向还是消费,因此王园园执掌的富国内需也相当值得关注。

中国经济的三大马车中,外贸被全球疫情冲击,投资的老模式不可持续,消费俨然已经成为了最重要的引擎。参考日韩等东亚模式国家,外贸经济在发展到一定阶段后,就一定要将进行产业升级和内需扩张。
 
纯内需的投资主题并不是一个疫情下的无奈选择,或许还是未来十年的一个长期方向。但内需的含义又是尤其广阔的,食品饮料撑不起一个大国的前行,到底应该投资什么方向的内需,其实又是所有投资者应该考虑的。

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