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医药股为什么一直涨?

时间:2020-7-27 11:29:51  作者:  来源:  查看:128  评论:0
经过整个周末的酝酿,市场对周五大跌基本形成了一致看法:主要是涨多了,米国那边只是诱因。涨多了主要是指医药、消费、科技,其他大部分板块还趴着呢。包括军工,虽然近期猛涨,但和历史估值相比也只是中间偏上的位置。

涨多了肯定会跌,但什么时候跌不一定,因为市场短期内会有很强的追涨杀跌趋势,也就是索罗斯说的反身性。业内最近有个段子如下:

大机构的周期研究员开开心心地上班,和旁边医药研究员开着玩笑说我们周期这周大涨,超过你们医药了。这时研究总监过来说周期研究员出来集合,然后直接被押上一辆卡车,拉到郊区填埋场做无害化处置。周期研究员被埋前大喊“为什么!”研究总监冷冷的说“罪名是影响医药研究员心情”。

医药就是那么香。所有的资源都堆在医药上,所有的募集渠道都倾向于医药。大妈去银行,首先被推荐买的肯定也是医药基金,因为业绩好啊。股市长期看是价值驱动,短期看是资金驱动。

周末最新数据显示,所有公募基金的23%仓位在医药上、史上最高,而金融仓位则是史上最低。至少目前资金还是站在医药和消费这头的。

股市最有趣的一点就是长期逻辑和短期逻辑不一样。长周期看现在应该卖出医药消费买入st蓝筹,短期看应该买入医药消费卖出st蓝筹。


但长期来看,我也不觉得医药和消费会跌。上图是可口可乐的历史走势,2001年左右达到了历史最高估值87PE,此后一直维持在12-30PE之间。但你们也不要觉得可口可乐会跌,真实走势如下图所示。


箭头位置是2001年,此后一直到2009年都是横盘消化,此后才又开始涨。脑补的话,优质医疗和消费股未来大概率也是如此,因为有信仰是不会大跌的,最多横盘消化N年。我大概算了下,可口可乐在达到历史最高估值后,此后大概平均每年还有10%左右涨幅,跑赢通胀无压力。

以茅台、恒瑞为首的一大波优质医疗、消费股未来大概率会复制可口可乐的走势,至于蹭概念的小垃圾另当别论。

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