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新三板可以参与吗?精选个股可以考虑

时间:2020-7-28 11:24:19  作者:  来源:  查看:128  评论:0
今天发生了一件惨案,新三板精选层32只新股里有21只都破发了,十多个股票盘中跌到熔断,像下面这个最惨的泰祥股份,跌幅一度超过了60%,最后收盘还跌了20.8%。

很多去打新的小伙伴都是冻结了资金的,还错过了前面那一波行情。我们之前在评论里聊过一下,现在很多小伙伴都过来诉苦:面太多,一碗盛不下。

周末有小伙伴来问我们,现在纸产品各种涨价,造纸板块是不是要大涨?
这个行业我们之前也看过,疫情爆发的时候梳理居家板块就注意到了中顺洁柔,后来整理股转概念时候看到博汇纸业,不过这两个公司都走成了大牛股,基本不给上车机会,我们后来也就没关注了。
现在小伙伴一问,我们又回来看了下这个行业,发现这个板块现在有了很多看点,不只是单纯的个股逻辑了,而且确实有很多行业中后排的公司走了出来,于是我们仔细梳理了一下,主要有以下几点:
一是行业出现了明显的价涨量升。前面因为疫情影响,国内外需求下滑,各类产品价格大幅下跌,6月起国内需求回暖,海外经济陆续重启,产品价格也出现了明显的回升。从6月下旬开始,很多造纸大厂都发布了涨价函,计划上调产品价格。而二季度物流运输恢复,原材料到货回归正常,纸厂排产与发货恢复,销量环比也有显著改善。
二是行业的需求旺季即将来临。一般来说,受益于节日备货和电商年底促销季,三、四季度到年初是包装纸的需求旺季;而今年因为疫情的影响,上半年出现了一定的休学现象,后面进入到开学季,会给文化纸带来备货的需求。
三是政策刺激,这里面影响较大的就是外废供应清零的政策,很多纸产品的原材料里面包含了废纸浆,外废清零会影响海外废纸浆的进口,推动国内产品成本上升,最后传导到价格上,导致价格上升。
另一个政策变化是“限塑令”向“禁塑令”的转变,大家想想,不能用塑料袋了,肯定会产生纸袋的替代性需求。
从估值上来看,目前造纸板块的PB处在1/3分位的位置,也就说当前的PB估值比过去10年里2/3的时间都要便宜;行业的PE更是比过去10年73%的时间都要便宜。
结合前面的分析就能看到,造纸行业是一个低位有变化的行业,而且行业分成了很多细分领域,有些板块还有独立的逻辑。
比如前面提到的博汇纸业,主要做白卡纸,是包装纸的一种。金光纸业收购博汇纸业,不只给博汇纸业带来了整合提效的个股逻辑,还将使得白卡纸领域的集中度进一步提升,竞争格局改善。
生活纸方面,疫情早期使得居民大幅采购生活用纸,同时也让消费者更加重视个人卫生及家居清洁,消毒湿巾等产品大受欢迎,看看中顺洁柔的业绩增长就明白了

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