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降准对股市的好处和历年存款准备金率

时间:2019/1/7 10:07:13  作者:  来源:  查看:158  评论:0
你们应该周五就看到消息,央行降准1%,业内比较一致的口径是将会释放1.5万亿的资金,其中长期释放的资金是8000亿左右。

还是给那些新读者简单说一下啥是存款准备金。

比如100个客户一共存到1000万,大约人均10万左右。银行要拿着这1000万做业务,转借给一些企业,赚取利差。

如果从最理想的角度,肯定是1000万全部借出去的利润最高,但这100个客户并非统一行动,他们有可能提前要用钱,取款什么的,所以必须留下一部分资金作为备用,兑付流动性,这个就是存款准备金,各大银行都必须把这笔钱交给央行。
降准对股市的好处和历年存款准备金率
那目前的存款准备金率是多少呢?大机构是14.5%,小机构是12.5%。

普通人对这个数肯定没概念,也不知道是高是低,我列几个历史上的数值你们感受一下。

1984年是20%
1988年是12%
1999年是8%
2003年是6%
2007年是9%
2008年是17%
2011年是21%
2015年是18%

2018年初还是17%,现在就已经14.5%了,未来再降1%那就是13.5%。

基本上20%左右是高位,6%是历史低位,13.5%的话不上也不下,中间水平。

这是中央政府调整经济的一个手段,先要收紧货币就往上调,要宽松货币就往下调。只不过以前每次调整大都是0.5%,这次一口气调整1%,那就是双倍剂量,要加大用药,所以政府增加货币流动性,刺激经济的决心很坚决。

当然作为政治正确的一部分,官方一再强调这次主要目的是定向降准,就是我多出来的货币主要目的是给中小民营企业的贷款,不是要去某个行业,具体是啥行业,你们都懂的。

……

和这条新闻相配套的,是周五KQ国相去访了三大银行,我朋友转发了一个视频给我,是国相在工行大厅的一段即兴讲话,大致意思是:

“我在任五年,大银行部门去过2次以上的,只有这里(工行),主要就是想看看这五年来大家的工作变化,看完以后大受鼓舞……五年前你们发放贷款的利率是6-7%,如今是4.35%,就算这个数据有水分(现场笑),那也很不错了……以后新增贷款1/3都会投给民企,你们的工作对中小企业的发展很有意义。”

有意思的是,国相这次去了工行、建行、中行,没有去农行,有可能是时间行程较紧,也有可能是觉得很放心,不用去特地指示了。

可以看的出中央政府是真心希望多给中小企业输血,增加货币贷款,接下来的问题就看银行怎么把钱贷出去了。中国的银行都是国企,觉悟肯定是有的,但如何给那些资质比较差的企业,发放利率尽量低的贷款,还要控制坏账率,这可是一个高技术难题,市场对此难免有顾虑。

以往降准,银行都是最直接受益的行业,通常会领涨两市,但周五你们可以去看看盘面,大家都凸凸的向上涨,银行板块涨幅排在榜尾附近,这事其实也挺耐琢磨的。

……

和银行相反,券商周五完全是疯狗似的冲锋,14只股票涨停,整个板块大涨6.77%。

有两个不算那么靠谱的传闻:

1、政府考虑注资券商,然后让券商给实体企业放款,原因是银行放款效率偏低。我也分析不出一二三来,直觉这事靠谱率不足20%。

2、传闻要降印花税,然后部分券商反馈没听说过,我觉得靠谱率也不足20%。中国的交易费用其实不算高,港股的印花税是我们的2倍,所以A股问题的根不是印花税,再降也是治标不治本。

其实券商前几天就已经明显异常了,我在夜报里也多次指出要注意证券板块的先导作用,券商提前走强,就应该对大盘看高一线。

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